В связи с тем, что в последние несколько лет наша экономика идет на спад, множество субъектов хозяйственной деятельности терпят значительные убытки. В подавляющем большинстве это приводит к банкротству.

Но те предприятия, которые начинают эффективно использовать инвестиционную политику, выходят из кризиса и достигают некоторых успехов, становясь прибыльными. Поэтому о такой инвестиционной политике и пойдет речь ниже.

Что такое инвестиционная политика, ее применение в управлении предприятием банкротом

Перед тем как детально рассмотреть данный вопрос, нужно определиться с самим понятием инвестиции. Если внимательно изучить экономические отношения, то можно прийти к выводу, что капитал всех успешных предприятий формируется не только из взносов их соучредителей.

Значительная часть финансовых поступлений, которые формируют оборотные средства, приходит от инвесторов. Под инвесторами подразумеваются физические или юридические лица, которые имеют определенные денежные средства, используемые для вложения в уставной фонд субъектов хозяйственной деятельности.

Главным условием любой инвестиции является возможность не только возврата вложенных капиталов, но и получение прибыли.

Исходя из этого, инвестиционная политика предусматривает действия финансовых руководителей предприятий, направленная на привлечение различных инвесторов, которые, путем вливания определенных денежных сумм, помогут субъекту хозяйственной деятельности выйти из кризиса, и начать эффективную экономическую деятельность.

Что такое инвестиционная политика в антикризисном управлении, рассмотрено  в этом видео:

Теперь рассмотрим понятие инвестиционной политики, которая направлена на вывод предприятия из состояния банкротства. Она имеет некоторые особенности.

1. Проводит такую деятельность конкурсный управляющий, в обязанности которого входит проведение всех необходимых действий, направленных на то, чтобы все долги были возвращены кредиторам, а также вывод субъекта хозяйственной деятельности из состояния банкротства.
2. Инвесторы заранее знают, что им необходимо вложить определенные средства в предприятие, которое может стать банкротом, и они могут потерять все свои капиталы.
3. Лицо, которое проводит санацию, обязано разработать специальный антикризисный план, с учетом всех особенностей и практических рекомендаций, которые будут рассказаны ниже.

Ни для кого не секрет, что эффективное управление предприятием может осуществляться только профессиональными менеджерами. Поэтому если конкурсный управляющий принимает твердое решение вывести банкрота с этого состояния, он должен привлечь на работу хороших антикризисных менеджеров.

Если говорить о предприятии, то основной целью получения инвестиционных средств является вывод его из кризиса, начало получения чистой прибыли, а также полный расчет со всеми кредиторами.

Важно запомнить, что целью привлечения инвестиций в антикризисном управлении является возможность пополнить оборотные средства предприятия не для погашения всех существующих долгов, а с целью переориентации и минимизации затрат субъекта хозяйственной деятельности и получения им стабильной прибыли.

Что такое инвестиционная политика?

Как происходит разработка антикризисной инвестиционной политики и ее этапы

Сразу нужно отметить, что инвестиционная антикризисная программа является составной частью общего финансового плана. Но в силу своих особенностей она выделяется в отдельный блок, который рассматривается менеджерами и руководящим составом отдельно от других действий.

Рассмотрим основные этапы антикризисной инвестиционной политики:

1. Проведение тщательного анализа всех инвестиционных портфелей, которые были у предприятия в те периоды, когда оно не попало в кризисную ситуацию. Если оздоровление субъекта хозяйственной деятельности идет уже продолжительное время, то менеджеры обязаны проанализировать прошлый инвестиционный портфель, и каким образом он был выполнен.
2. Постановка определенных задач и целей, перед субъектом хозяйственной деятельности, если будут привлечены инвесторы. Это самый первый этап, называемый планирование. Менеджеры должны внимательно рассмотреть деятельность предприятия за предыдущие периоды, проанализировать все возможные риски. Без нормального финансового планирования привлечь хороших инвесторов не получится.
3. Изучение коньюктуры рынка. Если предприятие работало в определенном регионе, то руководящий персонал и аналитики должны внимательно изучить коньюктуру существующего рынка. В некоторых случаях даже провести его маркетинговое исследование, чтобы понимать сможет ли продукция или услуги приносить достаточную прибыль.
   Если предприятие работало в разных регионах, тогда аналогичные действия проводятся в них, и в некоторых случаях выбираются те административные центры, где перспектива удачного выхода на рынок большая.
4. Выделение направлений, на которых субъект хозяйственной деятельности сможет реализовать себя как успешный субъект рыночных отношений. После этого, антикризисные менеджеры должны сформировать свое видение по инвестиционному портфелю. В него будут входить финансовые средства необходимые для переориентации производства, либо закупки нового оборудования.
5. Разработка инвестиционных программ. Это сложный этап, поскольку от его тщательности будет зависеть дальнейшее выделение средств инвесторами для финансового оздоровления предприятия. При их разработке необходимо учитывать все возможные направления будущей деятельности субъекта хозяйственной деятельности.
6. Контроль за выполнением инвестиционной программы. После их утверждения и получения определенных финансовых средств от инвесторов, они будут требовать выполнения всех пунктов. Со своей стороны руководство банкрота также обязано следовать четко разработанному плану, и следить за его выполнением.

Важно запомнить, что в условиях российского рынка получение инвестиционного портфеля возможно только при одном условии, если произойдет оптимизация хозяйственной деятельности. Она предусматривает переориентацию субъекта хозяйственной деятельности.

Кто разрабатывает инвестиционную политику

Для того чтобы разобраться кто разрабатывает инвестиционную политику, нужно понимать из каких основных частей состоит успешная деятельность любого субъекта хозяйственной деятельности. Первое это наличие финансового портфеля, сюда входят оборотные средства, а также те деньги, которые привлечены от инвесторов.

Последнее, это эффективное продвижение товаров и услуг, которые предлагает субъект хозяйственной деятельности. Это маркетинговые стратегии, эффективная реклама, и другие действия направленные на продвижение продукции.

Что входит в инвестиционную политику?

Исходя из этого, можно рассмотреть специалистов, которые должны участвовать в разработке инвестиционной политики.

1. Финансовые специалисты и аналитики. Этих профессионалы проводят детальный анализ существующего рынка, а также анализируют возможность работы предприятия при его переориентации. Кроме этого они разрабатывают финансовую часть необходимого инвестиционного портфеля.
2. Аудиторы. Данные специалисты это бухгалтеры которые проводят детальный анализ полученной прибыли а также затрат, которые были при работе субъекта хозяйственной деятельности. После такого анализа они дают заключение об эффективности использования финансовых средств, а также возможности реанимировать субъект экономической деятельности.
3. Кадровые работники. От них полностью зависит формирование работоспособного персонала, который не только будет создавать продукцию, либо услуги, но и сможет эффективно это продвигать на рынке, параллельно ища новых клиентов, или места сбыта.

Важно запомнить, что наличие профессиональных кадров на любом предприятии, это 70 % дальнейшего успеха. Поэтому инвесторы, которые готовы помочь, в первую очередь будут интересоваться именно наличием профессиональных специалистов в штате предприятия.

Принятие инвестиционных решений при банкротстве, виды таких решений

Любое принятие инвестиционных решений требует от высшего звена управленцев взвешенных решений, от которых и будет зависеть дальнейшая судьба предприятия. Что учитывается при принятии инвестиционных решений.

1. Оценка теперешнего финансового состояния субъекта хозяйственной деятельности. Это включает в себя проведение полного аудита, проверку наличия товарно-материальных ценностей, а также трудовых резервов.
2. Выбор источников для финансирования. В данном случае ими будут являться инвестиции. Менеджеры должны внимательно проанализировать возможность переориентации предприятия, коньюктуру рынка (сколько продукции можно сбывать), конкуренцию. Кроме этого нужно выбрать инвестора. Это могут быть различные финансовые фонды, другие компании, физические лица.
3. Оценка доходности. Этот процесс самый сложный, поскольку узнать о том, какая прибыль будет получена предприятием за определенный период времени сложно. Но если пользоваться специальными расчетами, а также статистикой прежней работы предприятия, можно прийти к определенному выводу, который и ляжет в качестве обоснования для инвесторов.
4. Проведение анализа связанного с общей оценкой финансово-хозяйственной деятельностью. Это тоже делают аудиторы.
   Они дают заключение, в котором будут указаны общие затраты и растраты субъекта экономической деятельности. Такая аналитика позволит принять взвешенное решение относительно привлекательности самого предприятия для инвесторов, а также возможности переориентации хозяйственной деятельности.
5. Оценка эффективности вложенных средств. Такая работа проводится вместе с представителями возможных инвесторов. Специалисты анализируют все, после чего приходят к выводу, стоит ли инвестировать в такое предприятие средства.

Что включает инвестиционная политика, смотрите в этом видео:

Вот это основные этапы, после которых и происходит окончательное принятие решения относительно возможности привлечения инвестиционных капиталов. По результатам таких аналитических расчетов, принимается одно из следующих решений:

• обратится к инвесторам для получения от них определенной суммы денежных средств;
• осуществление дальнейшей деятельности без привлечения капиталов от инвестиционных субъектов, в некоторых случаях может быть принято решение о получении кредитных средств, и проведения хозяйственной деятельности, без инвестиционного портфеля;
• проведение дальнейшего аудита;
• отказ от привлечения инвестиционных средств, так как состояние предприятия не позволяет обратиться за деньгами, и оно будет ликвидировано полностью.

Важно запомнить, что в большинстве случаев главное слово по привлечению инвесторов остается за комитетом кредиторов, и должностным лицом, которое проводит санацию.

Решения, которые могут быть приняты при одобрении плана инвестиций

Если инвестиционный план устраивает всех участников, тогда финансовый управляющий (проводящий процесс санации) может принять одно из таких решений:

• проведение полного пакета инвестиций, то есть денежные средства пойдут на полное финансовое оздоровление предприятия;
• инвестирование на покупку нового оборудования или иных средств производства, которые необходимы для полного переориентирование предприятия;
• инвестирование на улучшение кадрового ресурса, то есть привлечение профессиональных менеджеров, квалифицированных работников;
• на улучшение качества выпускаемой продукции, или предоставляемых услуг покупателям;
• на проведение полной реконструкции компании, ее производственных цехов, а также устаревшего оборудования;
• инвестиционные средства могут пойти на приобретение различных финансовых или иных активов, которые будут использоваться в производственных и иных целях;
• на создание дочерних отделений в других регионах, с целью улучшения и расширения рынков сбыта.

Важно запомнить, что такие решения могут быть приняты по отдельности, либо в комплексе с другими. Но это не значит, что это пойдет на пользу предприятию.

Зачем нужна инвестиционная политика?

Критерии оценки решения по внедрению инвестиционной политики

Критерии оценки решения по внедрению инвестиционной политики относятся к субъективному мнению участников данного процесса. Специалисты выделяют такие критерии:

• нормативно-правовые оценки, то есть возможность предприятия беспрепятственно функционировать в случае получения инвестиционных средств, перспектива возможных судебных тяжб;
• наличие определенных экономических ресурсов, которые можно использовать (товарно-материальные ценности);
• источники финансирования, откуда могут поступить финансовые средства, поведение кредиторов, возможность отсрочки денежных обязательств перед ними;
• соответствует ли разработанный план общей цели вывода предприятия из состояния финансовой несостоятельности;
• наличие основных рисков, которые могут повлиять на дальнейшую работу предприятия в условиях поступления инвестиционных средств;
• рентабельность а также конкретные сроки, в течении которых предприятие сможет реализовать необходимую финансовую политику выйти из кризиса, и начать окупать вложенные в него финансовые средства;
• устойчивость разработанного проекта к внешним факторам, то есть смена политики государства, значительная инфляция, потеря покупательской способности населения, которое потребляет выпускаемую предприятием продукцию или услуги;
• возможные последствия невыполнения инвестиционной программы, то есть ответственность перед теми, кто вложил деньги, гарантии их полного или частичного возврата.

Правила инвестиционной политики

Перед тем как принять то, или иное решение, конкурсный управляющий должен придерживаться некоторых правил при принятии соответствующего решения.

1. Наличие чистой прибыли. Любые финансовые вливания должны иметь место в том случае, если субъект хозяйственной деятельности будет получать чистую прибыль, то есть выручка будет превышать соответствующие затраты.
2. Рентабельность инвестиций. Если вложенные средства будут приносить такую прибыль, которая будет по своим процентным показателям превышать уровень инфляции в государстве.
3. Рентабельность предприятия. Под рентабельностью понимается возможность окупаемости вложенных средств, а также превышение дохода над расходами.

Принципы инвестиционной политики.

Важно запомнить, что эти основные правила рассчитаны экономистами, поэтому они в обязательном порядке должны учитываться конкурсными управляющими. Да и инвесторы не дадут средств, если руководитель санации не учел их в бизнес планировании.

Инвестиционная политика в антикризисном управлении предусматривает проведение определенных мер и комплексов, а также бизнес планирования, для привлечения определенных финансовых средств, которые помогут выйти субъекту хозяйственной деятельности из кризиса, а инвесторам не только забрать свои средства, но и получить прибыль.